Después de caer otro 1% el viernes para llevar sus pérdidas de la semana hasta la fecha por encima del 10%, Bitcoin (BTC) ahora está sobrevendido, según el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días ampliamente seguido. BTC/USD cambió de manos por última vez en los $ 20,100, después de haber caído tan bajo como $ 19,500 al principio de la sesión, con su RSI justo por encima de 28.
Se considera que una puntuación RSI de menos de 30 indica que las condiciones del mercado se han sobrevendido a corto plazo. Mientras tanto, se considera que una puntuación RSI superior a 70 indica que las condiciones del mercado se han vuelto sobrecompradas.
La última vez que el RSI de Bitcoin cayó por debajo de 30 fue inmediatamente después del colapso del intercambio de criptomonedas FTX en noviembre. El RSI de Bitcoin que ingresa al territorio de sobreventa es a menudo un indicador principal de que una fuerte caída reciente puede estar a punto de terminar y puede estar llegando un período de consolidación a niveles de precios más bajos.
El RSI de Bitcoin que cae en territorio de sobreventa se produce después de la llamada “divergencia bajista” a principios de año. Aquí es donde el RSI comienza a registrar máximos más bajos, a pesar de que los precios se mantienen en una tendencia alcista.
En el ejemplo más reciente, el RSI de Bitcoin alcanzó un máximo de 86 el día 13el de enero, cuando el BTC/USD apenas superaba los $20 000, antes de publicar continuamente máximos más bajos a medida que el precio de Bitcoin avanzaba por encima de los $25 000 en el transcurso de las próximas semanas.
Algunos operadores ven una divergencia bajista del RSI con el precio subyacente como un indicador de que el impulso alcista del precio está disminuyendo. Y ese ciertamente parece haber sido el caso en las últimas semanas.
200DMA, oferta de precio realizado Vital Support
El rebote de Bitcoin por encima del nivel de $ 20,000 el viernes sugiere que el apetito en el mercado para defender el promedio móvil de 200 días y los niveles de precio realizado en la región de $ 19,700-800 siguen siendo fuertes.
Como referencia, el precio realizado es una métrica en la cadena, calculada tomando el precio promedio en el momento en que cada Bitcoin en circulación se movió por última vez; es un indicador del precio promedio que pagó el mercado por cada Bitcoin.
Ambos niveles son ampliamente seguidos por inversores en criptomonedas y activos tradicionales por igual. Una ruptura decisiva por encima de estos niveles, como sucedió a principios de año, se considera una fuerte señal de que el impulso del mercado a corto plazo ha cambiado en una dirección positiva.
Por el contrario, no superar la DMA de 200 (o el precio realizado) puede verse como una señal de que el mercado “no está listo” para embarcarse en una nueva tendencia alcista y, a menudo, se observan reversiones agresivas. Ese fue el caso de Bitcoin cuando no logró superar su 200DMA a fines de marzo de 2022.
Permanecen los vientos en contra macro
A pesar del fuerte rebote del viernes desde el soporte clave, los riesgos de precios siguen inclinados a la baja, a medida que crecen los riesgos macro. Los mercados de valores de EE. UU. se desplomaron esta semana, liderados por una liquidación agresiva de acciones bancarias, ya que dos bancos estadounidenses vinculados a empresas emergentes de cripto/tecnología (Silvergate y Banco de Silicon Valley) implosionó.
Ambos finalmente sucumbieron a las corridas bancarias, y los depositantes (incluidas muchas empresas de tecnología y criptografía) se preocuparon por la solidez de sus balances. Los problemas de Silicon Valley Bank se vieron agravados por un intento fallido de recaudar capital a principios de esta semana que llamó la atención sobre el terrible estado de su cartera de bonos.
El riesgo de contagio a otros bancos estadounidenses pequeños y medianos sigue siendo elevado y esto podría mantener contra las cuerdas el apetito por el riesgo en los mercados bursátiles y criptográficos la próxima semana.
viernes Informe de empleos de EE. UU. no tan atractivo como se temía y los problemas en el sector bancario han llevado a los mercados a retrocede la Fed endurece las apuestascon una subida de tipos de 25 pb desde el banco central de estados unidos a finales de este mes ahora una vez más el supuesto del caso base del mercado.
Pero la semana que viene se publica el informe del IPC de EE. UU. de febrero. Si esto demuestra que el resurgimiento de las presiones de precios observadas en enero continuó aumentando en febrero, los mercados pueden verse nuevamente obligados a descontar un aumento de la tasa de 50 pb a finales de este mes, así como una tasa terminal posiblemente más alta.
Eso sería tóxico para los activos de riesgo en un momento en que aumentan las preocupaciones sobre el impacto de los esfuerzos de ajuste de la Fed en el sector bancario, y podría empeorar el contagio que ya se está viendo.
Los riesgos siguen inclinados a la baja
Un área de preocupación específica para las criptomonedas son las reservas del emisor de la moneda estable del USDC, Circle, una pequeña parte de las cuales se mantuvo en Silicon Valley Bank. Por el momento, parece que todos los depósitos se completarán.
Pero si hay algún indicio de que la crisis bancaria estadounidense que se está desarrollando ha provocado que Circle pierda algunas de sus reservas, esto podría crear una crisis en las criptomonedas a medida que los inversores se apresuran a vender su USDC.
Por todas las razones mencionadas anteriormente, así como por el nerviosismo continuo sobre la represión en curso de las criptomonedas por parte de los reguladores de EE. UU. (el fiscal general de Nueva York argumentó esta semana que Ether es un valor), los riesgos siguen inclinados a la baja. Si Bitcoin pierde el control sobre el 200DMA y el precio realizado, podría estar en la tienda un rápido volcado al área de soporte convertido en resistencia de $ 18,200-400.
