Según los analistas técnicos que observan el mercado de Bitcoin en un horizonte de tiempo a corto plazo, parece que la criptomoneda más grande del mundo por capitalización de mercado podría estar al borde de una ruptura hacia el nivel psicológicamente importante de $ 30,000 y quizás hacia la próxima zona de resistencia importante. alrededor de $ 32,500- $ 33,000.
Mirando BTC/USD en las velas de cuatro horas, parece haberse formado un patrón de triángulo ascendente alcista. Estos patrones técnicos a menudo se forman antes de las rupturas alcistas.
Aunque se advierte a los toros: Bitcoin formó un patrón similar entre los 16el y 21calle de febrero, pero no logró romper al alza (al menos en el futuro inmediato) y, en cambio, pasó las próximas semanas tirando a la baja nuevamente.
Los comerciantes esperan Reunión de política de la Reserva Federal de EE. UU. del miércoles como el próximo catalizador alcista potencial.
Se espera que el banco suba las tasas de interés otros 25 pb hasta el rango de 4.75-5.0%, pero existe la posibilidad de que se mantengan en medio de las preocupaciones sobre la aparición de grietas en el sistema bancario de EE. UU.
Los analistas han argumentado que cualquiera que sea el resultado (es decir, agresivo o moderado), Bitcoin podría beneficiarse.
Por un lado, una Fed de línea dura podría empeorar la crisis bancaria y estimular aún más el atractivo de refugio seguro para Bitcoin (este ha sido un viento de cola clave para Bitcoin en las últimas semanas).
Por otro lado, una Reserva Federal moderada podría resultar en una relajación de las condiciones financieras, lo que también podría impulsar a Bitcoin (y a los criptomercados más amplios).
Si bien muchos alcistas se sienten confiados en la perspectiva a corto plazo de Bitcoin, podría ser prudente moderar las expectativas de más ganancias a corto plazo, dado que una serie de métricas apuntan a que el mercado de Bitcoin se ha vuelto muy caliente.
El mercado de Bitcoin está muy activo en este momento
A raíz del reciente aumento desde los mínimos mensuales anteriores por debajo de los $20 000 hasta los niveles actuales por encima de los $28 000, la puntuación del índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días de Bitcoin saltó del territorio de sobreventa al territorio de sobrecompra (definido como superior a 70).
El RSI de Bitcoin fue el último alrededor de 71.5.
Eso no significa necesariamente que el mercado no pueda seguir subiendo. el 10 de eneroelel RSI de Bitcoin entró en territorio de sobrecompra, pero los precios subieron de $17,500 a alrededor de $23,000 a finales de mes de todos modos.
En otros lugares, Bitcoin cotiza a niveles de elevación históricamente significativos frente a muchos de sus principales promedios móviles. El BTC/USD subió por última vez alrededor de un 18% frente a su media móvil de 21 días (DMA), un 19% más frente a su 50DMA, un 32,5% más frente a su 50DMA y un 40% más frente a su 200DMA.
Eso es lo máximo que ha subido la criptomoneda en comparación con sus 100 y 200 DMA desde finales de 2021, justo cuando Bitcoin estaba alcanzando máximos históricos. Mientras tanto, eso está cerca de lo máximo que Bitcoin ha subido este año desde sus DMA 21 y 50.
Una forma alternativa de ver el impulso del mercado de Bitcoin y evaluar si la criptomoneda se está sobrecargando es mirar su puntaje Z a su 200DMA.
Esto es esencialmente cuántas desviaciones estándar está Bitcoin (a su precio actual) por encima de su precio medio en los últimos 200 días.
El puntaje Z de Bitcoin para su 200DMA superó recientemente 3, lo que significa que en los niveles actuales por encima de $ 28,000, BTC / USD está más de 3 desviaciones estándar por encima de su precio medio en los últimos 200 días.
Este es un evento raro en la historia de Bitcoin y, por lo general, solo ocurre durante mercados alcistas agresivos.
La historia reciente sugiere que el aumento de la puntuación Z por encima de 3 no significa necesariamente que se avecina una corrección inminente.
A fines de 2020 o principios de 2021, el puntaje Z de Bitcoin estuvo por encima de 3 durante un período prolongado durante el cual el precio de BTC continuó experimentando ganancias exponenciales, antes de que el repunte finalmente comenzara a enfriarse.
Comercio de Bitcoin muy por encima de varias métricas de “valor justo”
Otra forma alternativa de evaluar si el repunte de Bitcoin se está calentando demasiado es observar dónde se cotiza el precio actual de Bitcoin frente a varias estimaciones del “valor justo” de la criptomoneda en función de su relación histórica con las clases de activos tradicionales con las que tiene una correlación.
El siguiente gráfico representa cuánto se cotiza Bitcoin por encima o por debajo en comparación con las estimaciones de su valor razonable dada la relación histórica de la criptomoneda con el S&P 500, DXY, el rendimiento de EE. UU. a 2 años y el rendimiento de EE. UU. a 10 años durante los últimos 60 días. El valor razonable se calcula calculando mediante análisis de regresión.
Actualmente, Bitcoin cotiza alrededor de un 30% por encima de su valor razonable para cada uno de estos activos, cerca de su nivel más alto desde principios de 2021. Como mínimo, eso sugiere que tenemos un mercado de Bitcoin muy activo en nuestras manos.
¿Puede el mercado de Bitcoin seguir calentándose?
Si bien varias métricas sugieren que las cosas realmente se están calentando, la historia dice que las cosas aún pueden calentarse mucho más.
El RSI ha estado más alto durante períodos de tiempo más largos y sostenidos.
Bitcoin se ha negociado a niveles más extensos frente a los principales promedios móviles durante períodos prolongados durante los mercados alcistas.
El puntaje Z de Bitcoin para su 200DMA también se ha mantenido en niveles más altos que los actuales durante más tiempo, solo tiene el precio de Bitcoin frente a varias medidas de su valor justo a corto plazo.
Mientras tanto, como se discutió en artículos recientes, varias métricas en cadena relacionadas con la actividad de la red, el saldo de la riqueza de Bitcoin denominada en USD entre las billeteras y la rentabilidad del mercado de Bitcoin y todas las señales alcistas del mercado.
Si realmente nos enfrentamos a una nueva crisis financiera global y los bancos centrales como la Fed se ven obligados a comenzar a recortar las tasas de interés nuevamente/volver a la flexibilización cuantitativael mercado alcista de Bitcoin aún podría ir a toda marcha.
